เหตุการณ์หงส์ดำ หรือ Black Swan เป็นวลีที่ใช้กันทั่วไปในโลกแห่งการเงิน และเป็นเหตุการณ์เชิงลบที่ยากจะคาดเดาได้ กล่าวอีกนัยหนึ่ง Black Swan เป็นเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดและไม่รู้ตัว
คำนี้ได้รับความนิยมจากอดีตพ่อค้าในวอลล์สตรีท Nassim Nicholas Taleb ผู้เขียนเกี่ยวกับแนวคิดนี้ในหนังสือเรื่อง Fooled by Randomness ในปี 2001
เลือกหัวข้ออ่าน
คุณลักษณะ 3 ประการของ Black Swan
- เป็นเหตุการณ์ที่ไม่สามารถคาดเดาได้
- ส่งผลอย่างรุนแรงและเป็นวงกว้าง
- หลังจาก Black Swan เกิดขึ้น ผู้คนจะหาเหตุผลเข้าข้างตนเองว่า เหตุการณ์นั้นสามารถคาดเดาได้ (เรียกว่า อคติการมองย้อนกลับ)
ตัวอย่าง Black Swan
เช่น การเรียกเก็บภาษีเหล็กและอลูมิเนียม โดยประธานาธิบดีแห่งสหรัฐอเมริกา อาจถือว่าเป็น Black Swan ทำให้มีบริษัทที่ส่งออกเหล็กและอลูมิเนียมไปยังสหรัฐอเมริกาเป็นจำนวนมาก
ได้แก่ บริษัทที่ตั้งอยู่ในแคนาดา, เม็กซิโก และบราซิล โดยไม่คาดคิดว่าประธานาธิบดีสหรัฐอเมริกาจะประกาศเช่นนี้
ทำความเข้าใจกับ Black Swan
แม้ว่า Black Swan ดูเหมือนจะมาพร้อมกับความหมายเชิงลบ แต่แนวคิดนี้ไม่ได้ใช้กับเหตุการณ์เชิงลบเท่านั้น ไม่ว่าเหตุการณ์จะเป็นบวกหรือลบขึ้นอยู่กับมุมมองของแต่ละบุคคล
ตัวอย่างเช่น วันหายนะในตลาดหุ้น อาจถูกมองว่าเป็นเหตุการณ์เชิงบวกสำหรับนักลงทุนที่มีสถานะ Short Position
แต่เป็นเหตุการณ์เชิงลบสำหรับนักลงทุนที่ซื้อเข้ามาในตลาดอย่างหนักตลอดประวัติศาสตร์ มี Black Swan ที่น่าทึ่งเกิดขึ้นหลายครั้ง นี่คือ 5 เหตุการณ์ที่โดดเด่นจากโลกการเงิน
1.วิกฤตการเงินเอเชียปี 1997
วิกฤตการเงินในเอเชียในปี 1997 เป็นช่วงของการลดค่าเงินที่แพร่กระจายไปทั่วตลาดเอเชียหลายแห่ง โดยเริ่มจากการที่ประเทศไทยเลิกใช้เงินบาทเป็นดอลลาร์สหรัฐ
อันเป็นผลมาจากวิกฤตการณ์ที่ตามมา ทำให้สกุลเงินเอเชียลดลงมากถึง 38% และหุ้นต่างประเทศลดลงเกือบ 60%
2.ความผิดพลาดของ “Dotcom”
เนื่องจากการเติบโตอย่างรวดเร็วของการใช้อินเทอร์เน็ตในช่วงทศวรรษที่ 1980 และ 1990 บริษัทอินเทอร์เน็ตหลายแห่งได้เปิดตัว
อย่างไรก็ตาม บริษัทเหล่านี้จำนวนมากล้มเหลวหลังจากผ่านไประยะหนึ่ง นอกจากนี้หลายคนที่ประสบความสำเร็จยังถูกประเมินค่ามากเกินไป
ตั้งแต่ปี 2000 ถึงปี 2002 บริษัทอินเทอร์เน็ตหลายแห่งล้มเหลว ส่งผลให้นักลงทุนขาดทุนอย่างมาก ความผิดพลาดของ Dotcom กวาดล้างมูลค่าหุ้นมูลค่าเกือบล้านล้านดอลลาร์ โดยที่ NASDAQ Composite สูญเสียมูลค่าไป 78% จากเหตุการณ์ Dotcom ล่ม
3.การโจมตี 9/11
การโจมตีตึกแฝดของ World Trade Center ในนิวยอร์ก ทำให้เกิดการปิด NYSE และ NASDAQ โดยในเช้าวันที่ 11 กันยายน 2011
หุ้นร่วงลงในช่วงสัปดาห์การซื้อขายแรกหลังจากวันที่ 9/11 ถึง 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ในมูลค่าตลาดหุ้นหายไปภายในสัปดาห์ทันที
4.วิกฤตการเงินโลกปี 2008
วิกฤตการเงินโลกในปี 2008 ทำให้ Lehman Brothers ถูกฟ้องล้มละลาย ซึ่งเป็นการยื่นฟ้องล้มละลายครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของสหรัฐอเมริกา
พนักงานของ Lehman กว่า 25,000 คนตกงานและมูลค่าตลาดของ Lehman กว่า 46,000 ล้านดอลลาร์ถูกกวาดล้าง โดยรวมแล้วในที่สุดกว่า 10 ล้านล้านดอลลาร์ก็ถูกกวาดล้างไปในตลาดตราสารทุนทั่วโลก
5.Brexit
ในเดือนมิถุนายน 2016, ข่าวการลงประชามติของอังกฤษที่ตัดสินใจออกจากสหภาพยุโรป ทำให้หลายคนประหลาดใจ ส่งผลให้ค่าเงินปอนด์ของอังกฤษลดลงอย่างรวดเร็ว
สู่ระดับต่ำสุดในรอบ 31 ปีเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ การโหวต Brexit ทำลายมูลค่าเกือบ 2 ล้านล้านดอลลาร์ในตลาดโลก
Resource: https://corporatefinanceinstitute.com
